خيارات التداول منخفضة الحجم

الحجم والاهتمام المفتوح.

ما هو الاهتمام المفتوح بتداول الخيارات؟ كيف تختلف الفائدة المفتوحة عن الحجم؟

حجم & الفائدة المفتوحة - تعريف.

حجم هو إجمالي عدد المعاملات شغلها على كل عقد خيارات الأسهم لهذا اليوم. الفائدة المفتوحة هي العدد الإجمالي لمراكز خيارات الأسهم المفتوحة التي تطفو في السوق التي لم يتم إغلاقها بعد.

حجم وفتح الاهتمام - مقدمة.

لماذا السيولة في خيارات تداول الأسهم؟

قبل أن يتم شرح أدوار حجم واهتمام مفتوح في تحديد السيولة من عقود الخيارات الأسهم، فمن الضروري أن نفهم ما هي السيولة ولماذا يهم في تداول الخيارات الأسهم. ما هي السيولة في عقود خيارات الأسهم يعني مدى سهولة شراءها وبيعها بسعر السوق. يمكن شراء عقود خيارات الأسهم العالية السيولة أو التي يتم تداولها بشكل كبير على الفور بسعر السوق السائد وعلى الفور، في حين أن عقود خيارات الأسهم الأقل سيولة أو التي يتم تداولها بشكل رفيع تميل إلى أن تستغرق وقتا طويلا لملءها أسعار غير مؤاتية.

كما هو الحال في أي شكل من أشكال التداول، فمن الأفضل لتجارة الأدوات عالية السيولة. يتم ملء عقود خيارات الأسهم عالية السيولة بسرعة على سعر الطلب السائد ولها محاولة ضيقة للغاية يسأل ينتشر. وهذا يضمن أن أوامر الحصول على شغلها في السعر الذي تراه في السوق عندما تريد و أن محاولة طرح فقدان انتشار يتم تخفيض.

ما هو حجم؟

ويقيس حجم التداول عدد الصفقات التي تمت على كل عقد خيارات الأسهم لهذا اليوم. إذا تم شراء أو شراء عقد خيارات أسهم معينة 5000 مرة في اليوم، فإن حجمه يعكس 5000. عموما، وارتفاع حجم عقد خيارات الأسهم، وارتفاع سيولة. ومع ذلك، عقود الخيارات الأسهم مع القليل أو عدم وجود حجم لا يمكن أن تؤخذ لتكون سعيدة كما خيارات الأسهم ليست كما تداولت بشكل كبير كما الأسهم الأساسية، وأنها تأخذ بعض الوقت لبعض الحجم لبناء على مدار اليوم.

ما هو "الاهتمام المفتوح"؟

الفائدة المفتوحة هي عدد الصفقات المفتوحة العائمة في السوق. يتم إنشاء موقف مفتوح عند الشراء لفتح أو بيع لفتح عقد خيارات الأسهم مما يزيد من الفائدة المفتوحة من قبل 1. عند بيع لإغلاق أو شراء لإغلاق هذا الموقف، وتقل الفائدة المفتوحة بنسبة 1. عموما، وارتفاع الفائدة المفتوحة ، كلما تم تداول عقد معين وبالتالي ارتفاع مستوى السيولة. مرة أخرى، لا يمكن اعتبار انخفاض الفائدة المفتوحة علامة على عدم السيولة حيث تبدأ عقود خيارات الأسهم الجديدة من 0 فائدة مفتوحة وتبنيها على مر الزمن. يتم استخدام الفائدة المفتوحة أيضا في المؤشرات الفنية مثل الخيار الألم.

حجم، الاهتمام المفتوح والسيولة.

هناك سوء فهم شائع بأن السيولة تمثل فقط عن طريق الفائدة المفتوحة في تداول الخيارات. هذا خاطئ. على عكس تداول الأسهم حيث أفضل قياس للسيولة هو حجم الأسهم، وحجم ليست مقياسا جيدا من السيولة في تداول الخيارات العديد من العقود خيار المال لا تزال سائلة جدا على الرغم من حجم منخفض جدا. هذا تسبب العديد من التجار الخيار تتحول إلى رقم فريد المقبل، وفائدة مفتوحة، كمؤشر على السيولة. هذا مرة أخرى ليست دقيقة كما بدأ كل عقد خيار واحد مع 0 الفائدة المفتوحة عند إطلاقها لأول مرة في الصرف ومن ثم يبني الفائدة المفتوحة والمزيد والمزيد من التجار الخيار يشتري هذا العقد الخيار. إذا كانت الفائدة المفتوحة 0 تعني عقد خيار غير سائل تماما، فكيف يقوم تجار الخيارات ببناء محفظة باستخدام عقد الخيار هذا؟

ومع ذلك، قد يكون محاولة طرح انتشار مضللة في بعض الأحيان كما محاولة طرح فروقات من خيارات الأسهم غير السائلة جدا يمكن فجأة تضييق في التداولات اللحظية نظرا لمرة واحدة أوامر كبيرة يتم وضعها على ذلك. هذه الظاهرة يجعل السيولة التحكيم استنادا إلى محاولة طرح انتشار مضللة جدا.

لذلك، لضمان أن خيار الأسهم لديه سيولة عالية، فإنه ينبغي أن يكون حجم كبير وفتح الفائدة وكذلك محاولة ضيقة طلب انتشار. مثال على هذه الخيارات عالية السيولة هي أي عقود خيارات الأسهم على ق. كما يمكن أن يساعد الاهتمام والحجم المفتوحان على الإشارة إلى مستوى مرتفع بشكل غير عادي من النشاط على عقد الخيارات في الأيام التي يتجاوز فيها حجم الفائدة المفتوحة. معا، وحجم وفتح الفائدة تمكن كل الخيارات التجار لتحديد سيولة أي عقود الخيارات قبل الالتزام بها.

عموما، في خيارات المال (أتم) سيكون لها أعلى مستوى من الحجم وكذلك الاهتمام المفتوح، وتصبح أقل تداولا كبيرا لأنها تذهب أكثر وأكثر في المال أو من المال. وهذا يشير إلى أنه في خيارات المال عموما أكثر سيولة من في المال أو من الخيارات المال من نفس الأسهم وانتهاء الصلاحية. وتعزى هذه الظاهرة إلى حقيقة أن معظم استراتيجيات المضاربة والتحوط تستخدم في خيارات المال أكثر من المال أو من الخيارات المال. ومثال بسيط هو وضع الحماية حيث يشتري المستثمرون على المال وضع الخيارات من أجل التحوط من المخاطر في محفظة الأسهم. تجار الخيارات المضاربة على حركة متقلبة عالية في المستقبل القريب من شأنه أن يستخدم سترادل طويل، والذي يتكون مرة أخرى من شراء في الدعوة النقدية ووضع الخيارات.

خيارات التداول حجم والاهتمام المفتوح.

تحركات الأسعار في سوق الخيارات ناتجة عن قرارات الملايين من التجار. ولكن هناك عدد من الإحصاءات المفيدة إلى جانب تحركات الأسعار التي تخبرك بما يفعله المشاركون الآخرون في السوق. نحن هنا نلقي نظرة فاحصة على عاملين يجب أن تنظر عند خيارات التداول: حجم التداول اليومي وفائدة مفتوحة.

حجم التداول يتيح لك نظرة هامة في قوة الاتجاه السوق الحالي للأسهم الخيار الأساسي. يتم قياس حجم، أو اتساع السوق، في الأسهم ويخبرك مدى مغزى حركة السعر في السوق.

ضع في اعتبارك أن حجم التداول نسبي ويجب أن يقارن بمتوسط ​​الحجم اليومي للسهم المعني. إن التغير الكبير في السعر المصحوب بحجم أكبر من المعتاد هو مؤشر قوي على قوة السوق في اتجاه التغيير. ولكن الزيادة الكبيرة في الأسعار المصحوبة بأحجام تجارية صغيرة من المرجح أن تشير إلى اتجاه السوق. في الواقع، قد تشير إلى احتمال حدوث انعكاس في المدى القريب.

أهمية الاهتمام المفتوح.

الاهتمام المفتوح هو مفهوم جميع التجار الخيار تحتاج إلى فهم. على الرغم من أنه هو دائما واحدة من حقول البيانات على معظم عرض أسعار الاقتباس - جنبا إلى جنب مع سعر العرض، وسعر الطلب والحجم والتقلب الضمني - العديد من التجار تجاهل الفائدة المفتوحة. ولكن في حين أنه قد يكون أقل أهمية من سعر الخيار، أو حتى حجم الحالي، توفر الفائدة المفتوحة معلومات مفيدة ينبغي أن تؤخذ في الاعتبار عند دخول موقف الخيار.

أولا، دعونا ننظر بالضبط في ما يمثل الفائدة المفتوحة. على عكس تداول الأسهم، حيث يوجد عدد ثابت من الأسهم التي سيتم تداولها، يمكن أن ينطوي تداول الخيارات على إنشاء عقد خيار جديد عند وضع الصفقة. إن الفائدة المفتوحة سوف تخبرك عن العدد الإجمالي لعقود الخيارات المفتوحة حاليا - أي العقود التي تم تداولها ولكن لم يتم تصفيتها بعد من خلال تجارة مقاصة أو ممارسة أو مهمة.

على سبيل المثال، لنفترض أننا ننظر إلى ميكروسوفت وفتح اهتمامنا يخبرنا أنه تم فتح 81،700 خيارا لخيار الاتصال في 27 مارس. قد تتساءل إذا كان هذا الرقم يشير إلى الخيارات التي تم شراؤها أو بيعها. الجواب هو أن لديك أي وسيلة لمعرفة بالتأكيد.

عند شراء أو بيع أحد الخيارات، يجب أن يتم إدخال المعاملة على أنها عملية فتح أو إغلاق. إذا قمت بشراء 10 من مكالمات ميكروسوفت 27.5 مارس، كنت شراء المكالمات إلى "فتح". وهذا الشراء إضافة 10 إلى الرقم الفائدة المفتوحة. إذا كنت ترغب في الخروج من الموقف، وكنت تبيع تلك الخيارات نفسها إلى "إغلاق" وفائدة مفتوحة ثم انخفض بنسبة 10.

بيع خيار يمكن أيضا إضافة إلى الفائدة المفتوحة. إذا كنت تملك 1،000 سهم من شركة ميكروسوفت وأرادت إجراء مكالمة مغطاة من خلال بيع 10 من مكالمات 27.5 مارس، فإنك ستدخل عملية البيع لفتحها. وبما أنه صفقة افتتاحية، فإنه يضيف 10 إلى الفائدة المفتوحة. إذا أردت لاحقا إعادة شراء الخيارات، فإنك ستقوم بإدخال معاملة للشراء. ثم ينخفض ​​الاهتمام المفتوح بمقدار 10.

الأمور تصبح أكثر تعقيدا قليلا إذا لم يتم إنشاء الخيارات التي التجارة من قبل الصفقة، ولكن بدلا من ذلك يتم اتخاذ الجانب الآخر من قبل شخص القيام الصفقة الختامية. على سبيل المثال، إذا كنت تشتري 10 من مكالمات ميكروسوفت 27.5 مارس لفتح، وكنت مطابقة مع شخص ما هو بيع 10 من ميكروسوفت مارس 27.5 المكالمات لإغلاق، فإن مجموع عدد الفائدة المفتوحة لن تتغير.

[انظر المزيد من الأمثلة في الوقت الحقيقي من شراء وشراء الخيارات وتعلم الاستراتيجيات وراء المعاملات في إنفستوبيديا أكاديمية خيارات للمبتدئين بالطبع. ]

لذلك عندما تنظر إلى إجمالي الفائدة المفتوحة لخيار ما، لا توجد طريقة لمعرفة ما إذا كانت الخيارات قد تم شراؤها أو بيعها - وهذا هو على الأرجح لماذا يتجاهل العديد من التجار الخيار الفائدة المفتوحة تماما. ومع ذلك، يجب أن لا تفترض أن شخصية الفائدة المفتوحة لا توفر أي معلومات هامة.

طريقة واحدة لاستخدام الفائدة المفتوحة هو النظر في ذلك بالنسبة لحجم العقود المتداولة. عندما يتجاوز حجم الفائدة المفتوحة الحالية في يوم معين، وهذا يشير إلى أن التداول في هذا الخيار كان مرتفعا بشكل استثنائي في ذلك اليوم. يمكن أن تساعدك الفائدة المفتوحة على تحديد ما إذا كان هناك حجم مرتفع أو منخفض بشكل غير عادي لأي خيار معين.

كما يمنحك الاهتمام المفتوح معلومات أساسية تتعلق بسيولة أحد الخيارات. وإذا لم تكن هناك مصلحة مفتوحة لخيار ما، فلا توجد سوق ثانوية لهذا الخيار. عندما يكون للخيارات مصلحة مفتوحة كبيرة، فهذا يعني أن لديهم عدد كبير من المشترين والبائعين، وسوق الثانوية النشطة يزيد من احتمالات الحصول على أوامر الخيار شغل بأسعار جيدة. لذلك، كل الأمور الأخرى على قدم المساواة، وكلما زادت الفائدة المفتوحة، وأسهل سيكون للتجارة هذا الخيار في انتشار معقول بين محاولة وطرح.

لا يحدث التداول في فراغ. المؤشرات والتقارير التي تظهر لك ما يفعله المشاركون في السوق الآخرين يمكن أن تكون إضافة قيمة لنظام التداول الخاص بك. حجم التداول اليومي والفائدة المفتوحة يمكن استخدامها للعثور على أفكار التداول التي قد تتجاهل خلاف ذلك. هذه المؤشرات هي أيضا مفيدة للتأكد من أن الخيارات التي التجارة هي السائل، مما يتيح لك بسهولة للدخول والخروج من التجارة، وكذلك ضمان الحصول على أفضل سعر ممكن.

المكافآت من الأسهم الأسهم مع انخفاض حجم.

التداول في الأسهم منخفضة الحجم يمكن أن يكون محفوفا بالمخاطر. ومع ذلك، حيث هناك خطر كبير، يمكن أن يكون هناك أيضا مكافآت كبيرة. في هذه المقالة، سوف نناقش استراتيجيات التداول في الأسهم منخفضة الحجم وربما تحقيق الربح.

وعادة ما يكون متوسط ​​حجم التداول اليومي للأسهم 000 1 سهم أو أقل. وقد ينتمون إلى شركات صغيرة غير معروفة في البورصات، ولكن يمكن أيضا تداولها في البورصات الرئيسية. وتظل هذه المخزونات خارج نطاق اختصاص التجار والمستثمرين السائدين وتفتقر إلى المصلحة التجارية العامة. هذه المخزونات يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر لأن انخفاض حجمها يؤدي إلى نقص السيولة وسهولة في التلاعب الأسعار. كما أن الشركات الأصغر حجما والأحدث هي أيضا ممثلة بشكل غير متناسب في المخزونات المنخفضة الحجم. يمكن لهذه الشركات ببساطة الذهاب البطن وترك المستثمرين مع أي شيء.

قبل الدخول في مخزونات منخفضة الحجم، تقرر النهج. هل أنت في ذلك لتحقيق مكاسب تجارية قصيرة الأجل، أم أنك تستثمر على المدى الطويل في شركة معروفة قليلا التي تؤمن بها؟ ويمكن للمتداولين على المدى القصير أن يجنيوا أرباحا سريعة من تحركات الأسعار المتفرقة للأسهم ذات الحجم المنخفض. لأن عدد قليل جدا من الأسهم يتم تداولها عادة، فإنه لا يأخذ الكثير لتغيير جذري في سعر السهم. ومع ذلك، هناك دائما خطر أن لا يمكنك شراء أو بيع الأسهم لتحقيق أقصى قدر من الأرباح بسبب نقص السيولة في الأسهم.

يجب على المستثمرين على المدى الطويل في الأسهم منخفضة الحجم أن يكونوا قادرين على تقييم آفاق أعمال الشركة. بحث هذه الأسهم جيدا وفهم الشركة قبل اتخاذ الاستثمار. التجار من ذوي الخبرة يعرفون أن العديد من الشركات المعروفة في كثير من الأحيان قائمة على البورصات أوتك لجمع المال، ولكن عدد قليل فقط تنجح على المدى الطويل. (اقرأ المزيد 4 أسهم مع انخفاض حجم وعوائد عالية)

وباإلضافة إلى اتخاذ قرار بشأن نهج قصير األجل أو طويل األجل، يجب النظر أيضا في هذه العوامل السبعة عند الدخول في مخزونات منخفضة الحجم:

الملف الشخصي الفردي: في الأسهم المتداولة قليلا حيث يوجد عدد قليل أو لا يوجد سوقي، النظر في افتراض دور السوق. يقوم أحد صناع السوق باختيار سهم واحد (أو اثنين) ويقدم شراء وبيع على هذه الأسهم عن طريق الاقتباس من سعر العرض والسعر. ويسهل كل من الشراء والبيع للحفاظ على السيولة. في هذا الدور، يمكن للتاجر الاستفادة من السيولة المنخفضة من خلال تقديم نطاق واسع من طلب عرض السعر ينتشر إلى نظرائهم التجاريين وجيب الفرق. ومع ذلك، تأكد من وجود خطة النسخ الاحتياطي. اتخاذ موقف أكثر محدودية بدلا من تراكم المخزون الضخم الذي قد لا تكون قادرة على تفريغ. إمكانات تعدد الصفقات: كانت ميكروسوفت (مسفت) و إنفوسيس (إنفي) والعديد من هذه الشركات مرة واحدة أقل شهرة تداول الأسهم في أحجام منخفضة جدا. وقد تمكن المستثمرون الذين تمكنوا من اختيارهم صغارا (إما من خلال الحظ أو التحليل القوي للمخزون) من مضاعفة استثماراتهم مرات عديدة، وبعبارة أخرى اختاروا العديد من المتداولين. بالنسبة للمستثمرين الذين يفهمون صناعة جيدا ويجرون أبحاثهم، فإن المكاسب غير المتوقعة على المدى الطويل هي إمكانية متميزة في الأسهم منخفضة الحجم. الفوائد من إجراءات الشركات: قد تتداول بعض الأسهم بأحجام منخفضة بسبب ارتفاع سعر سهمها (أي ما يزيد عن 500 دولار للسهم). بيركشاير هاثاواي، شركة فئة A الأسهم (برك-A) التجارة بسعر مذهل من 214،675 $ للسهم الواحد. متوسط ​​حجم التداول هو فقط 320 سهم يوميا. وبالمثل، يتداول سهم سيبوارد كورب (سيب) بسعر 3،750 دولار للسهم الواحد ويبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي 470 سهم فقط. وفي مثل هذه المخزونات، يمكن أن يؤدي العمل المؤسسي، على سبيل المثال تقسيم الأسهم، إلى انخفاض الأسعار وارتفاع أحجام التداول. والنتيجة هي زيادة السيولة وزيادة مشاركة السوق حيث يمكن أن تكون العائدات كبيرة. ويبقى التحدي متوقعا عندما تحدث إجراءات الشركات. عوامل الاقتصاد الكلي: يمكن أن يكون حجم تداول الأسهم أيضا نتيجة لعوامل الاقتصاد الكلي المحلية أو العالمية. قد يمر بلد ما بتباطؤ أو ركود مع ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم. وكثيرا ما تشهد هذه الفترات نشاطا منخفضا لتداول الأسهم. الأسهم التي تم تداولها بشكل رقيق قبل الركود كان أسوأ من ذلك. لكن الركود والبطء يتراجعان تقريبا أو يعكسان ما يكفي من الوقت. يمكن للمستثمرين ذوي الخبرة استخدام رأس المال الزائد للاستثمار في الفائزين المختارين من الكرز التي سوف تؤدي مع عوائد عالية على المدى الطويل. الأحداث والمراحل المؤقتة: يمكن أن يكون عدم اليقين حول الأحداث الكبرى مثل الاضطرابات السياسية، والنزاعات، أو الطقس القاسي فرصة للاستفادة من المخزونات ذات الحجم المنخفض. في عام 2004، كانت نتائج الانتخابات العامة في الهند مصحوبة بانخفاض كبير في أسعار الأسهم عندما كان التحالف الذي تدعمه الأحزاب الشيوعية الخيار الوحيد المتاح لتشكيل الحكومة. وشهد المستثمرون الذين اقتنوا الأسهم في يوم القيامة شراءهم بأسعار منخفضة ثلاث مرات في أقل من 4 سنوات. وكان عدد قليل من أفضل أداء كانت معروفة، وانخفاض حجم الأسهم التي شهدت ما يصل إلى 15 أضعاف العودة. الاستفادة من الارتفاع العام في السوق: كما يقول المثل، "عندما ترتفع الأسواق، الجميع يجعل المال". قد يكون الارتفاع العام في السوق نتيجة لحكومة مستقرة، وتخفيف أسعار النفط، وغيرها من التطورات المحلية أو العالمية. وفي حالات مثل هذا الارتفاع العام في السوق، كثيرا ما تكون المخزونات ذات الحجم المنخفض مفيدة أكثر من غيرها. فوائد محتملة من التغيرات التي تحركها أسعار الصرف: قدمت بلومبرج مؤخرا اقتراحا من شركة باتس غلوبال ماركيت إنك، وهي واحدة من أكبر البورصات الأمريكية، لتركز المخزونات ذات الحجم المنخفض على عدد أقل من البورصات، مما قد يزيد من السيولة. يقول بلومبرغ من خطة باتس العالمية: "يمكن أن يؤدي التبادل إلى زيادة الحجم من خلال عقد مزادات منتصف النهار، أو تغيير الزيادات في الأسعار أو تعديل معايير صانع السوق". هذه التغييرات التي تفرض على التبادل (أو المبادرات) لديها القدرة على اطلاق النار على العائدات من الأسهم المتداولة قليلا، وتوفير فرص ربح كبيرة للمستثمرين لصالح المخاطر.

تداول الأسهم منخفضة الحجم هي لعبة محفوفة بالمخاطر. تخضع المنافع المحتملة لعوامل كثيرة خارج سيطرة المستثمر. أفضل رهان للمستثمر هو اتخاذ منظور طويل الأجل - الاستثمار مع الأموال الزائدة التي قد لا تحتاج وتحديد الأسهم التي لديها إمكانات تجارية جيدة.

10 الأسباب لماذا الخيارات يجب أن تكون السيولة التجارية أولوية قصوى.

إذا كنت تريد حقا لجعل المزيد من الخيارات تداول المال، ثم عليك أن تبدأ التفكير الآن حول الخيارات التي تتداول الآن. يجب أن تدمج السيولة مع مقاييس أخرى عند إجراء أبحاث السوق الخاصة بك، ولكن بعض التجار يغفلون مزاياها.

في هذا المنصب، أردت أن أشارك بعض الأسباب التي تجعل السيولة الخيار أولوية قصوى كما كنت تفحص عن الصفقات الجديدة.

1) حجم = أعلى السيولة.

كلما زاد حجم الخيارات هناك للعقد عادة، سيتوفر المزيد من السيولة. هذه العقود ثم أسهل بكثير للتحرك داخل وخارج. هذا يمكن أن يكون مهما إذا كنت بحاجة إلى التحرك داخل وخارج موقفكم بسرعة.

2) شراء وعقد هو مغالطة.

يشتري مستثمرو المدارس القديمة أوراق مالية "ذات نوعية جيدة"، ثم يحتفظون بها. ليس ذلك مع تداول الخيارات. عندما ترى فتح لتأمين ربح لطيف - كنت تريد أن تكون قادرة على اتخاذ ذلك. تأكد من أن سيولة الخيارات مرتفعة قبل تنفيذ طلبك.

3) السماح لإجراء تعديلات.

إذا كان من الصعب فتح عقد بسبب انخفاض حجم التداول، وهناك احتمالات، سيكون من الصعب على قدم المساواة لإغلاق عقد بها. هذا يمكن أن تجعل صقل استراتيجية الاستثمار الخاصة بك صعبة.

4) فوائد الفائدة كعلامة على السيولة.

عند الدخول في وضع الخيارات، الصفقة هو فتح، أو إغلاق واحد. شراء عشر مكالمات، على سبيل المثال، هو صفقة الافتتاح. عندما تبيع مركزك، فإنك عادة ما تغلق الصفقة. عندما تبيع مركزك، فإنك عادة ما تغلق الصفقة. ارتفاع إشارات الفائدة المفتوحة سيولة عالية.

5) أوسع محاولة / أسك انتشار إشارات المزيد من المخاطر.

وكلما اتسع نطاق الانتشار، كلما كانت الخطوة الأكبر في السعر مطلوبة في العقد لتحقيق ربح أو خسارة. وبما أن الانتشار واسع، فهذا يعني أن التبادلات يجب أن تعوض السيولة المنخفضة مع هوامش ربح أوسع.

بدء دورة مجانية على "الصفقات الأرباح" اليوم: عندما تعلن الشركات الأرباح كل ربع سنحصل على سحق التقلبات لمرة واحدة. وبينما يحاول معظم التجار الاستفادة من خطوة كبيرة في أي من الاتجاهين، سوف تتعلم لماذا بيع الخيارات على المدى القصير هو أفضل وسيلة للذهاب. انقر هنا لعرض كل 10 دروس؟

6) تحديد تحمل المخاطر الخاصة بك.

ويمكن أن يكون التقلب الضمني مقياسا جيدا لتحديد التعرض للمخاطر. وكلما ارتفعت درجة التذبذب، زادت إمكانية التحركات الكبيرة - صعودا أو هبوطا. وتميل السيولة العالية إلى تساوي التقلبات الضمنية المنخفضة.

7) شراء مع العين نحو بيع.

عندما يحين الوقت لسحب الزناد على العقد الخاص بك، كنت لا تريد أن تترك عقد الحقيبة. تنفيذ عقد التي يمكن أن يتم صرفها في وقت لاحق حتى في سوق بطيئة الحركة.

8) فهم كيفية تأثير السيولة على عرض التسعير / الطلب.

مشابهة جدا ل # 5 أعلاه. وتعني سيولة الخيارات الأعلى ارتفاع حجم التداول، وبالتالي أقل التباين عندما يتعلق الأمر بالاقتران بين المشترين والبائعين.

9) نمو / قابلية محفظتك في المستقبل.

إذا وجدت استراتيجية تعمل والبدء في كسب المال باستمرار، والمحفظة الخاصة بك تنمو. وهذا يخلق مجموعة جديدة من التحديات. فإنه من السهل للاستثمار 100 $ في أي مكان في السوق، ولكن 100K $ هو أصعب قليلا للاستثمار عند التداول. ركز على الخيارات القابلة للتطوير.

10) تقلبات الهامش.

يمكن أن يتأرجح رصيد الهامش الخاص بك بشكل كبير خلال الشهر، ولكن ماذا تفعل إذا كنت بحاجة إلى تقليل / بيع بعض التعرض؟ عادة لن يكون لديك الكثير من الوقت لتلبية مكالمة الهامش حتى تكون قادرة على الخروج من الخيارات بسرعة يمكن أن توفر لك الخروج القسري من قبل السماسرة بأسعار غير جذابة للغاية.

عن المؤلف.

كيرك دو بليسيس.

كيرك أسس الخيار ألفا في أوائل عام 2007 ويعمل حاليا منصب رئيس التاجر. كان سابقا بنك الاستثمار في مجموعة الاندماجات والاستحواذ لبنك دويتشه في نيويورك ومحلل ريت لبب & أمبير؛ T أسواق رأس المال في واشنطن العاصمة، وقال انه & # 8217؛ متداول الخيارات بدوام كامل والمستثمر العقاري.

وقد أجرى مقابلات مع العديد من مواقع الويب / البودكاست، كما تمت مشاهدته في مجلة بارون، و سمارتموني، ومختلف الإصدارات المالية الأخرى. كيرك يعيش حاليا في ولاية بنسلفانيا (الولايات المتحدة الأمريكية) مع زوجته الجميلة وبنتين.

يبدو أن هناك الكثير من المتاعب العثور على خيارات مع حجم. حتى الصفقات من قائمة المراقبة في كثير من الأحيان ليس لها حجم. أنا & # 8217؛ م تبحث في فكسي الآن ونرى ارتفاع الفائدة المفتوحة ولكن قليلا إلى أي حجم. إذا كان هناك ارتفاع الفائدة المفتوحة (1000s) يمكن أن تعوض انخفاض حجم الحالي؟ يبدو أنه يجب أن يكون هناك حجم لديها مصلحة مفتوحة عالية.

أعتقد الآن (3 مايو) أن هذا سيكون طبيعيا نظرا للتقلب المنخفض عموما في السوق. حجم فقط لن يكون مرتفعا كما سيكون مع مستويات أعلى قليلا الرابع. ومع ذلك، سيكون هناك "مواسم" عندما تكون بعض الأسهم / صناديق الاستثمار المتداولة لصالح، والبعض الآخر لا. غلد و سلف هي بعض الأوراق المالية الأكثر تداولا في الوقت الراهن على سبيل المثال.

تداول الخيارات إلكويد.

مخاطر وعيوب انخفاض حجم الأسهم الخيارات.

درس مهم للتعلم من أجل تداول الخيارات الناجحة هو التعرف على عيوب تداول الخيارات السائلة.

الآن، من الناحية الفنية، خيارات الأسهم ذات الأحجام اليومية المنخفضة أو انخفاض الفائدة المفتوحة (وكلاهما يمكن رؤيته على سلسلة الخيارات، كما هو الحال مع الأمثلة أدناه) ليست هي نفسها غير سائلة. انها انخفاض حجم أو الأسهم الأساسية السائلة التي تؤدي إلى نشاط تداول محدود على الخيارات.

ولكن لجميع الأغراض العملية، أنا ذاهبون إلى مساواة خيارات الأسهم غير السائلة مع الخيارات التي هبطت النشاط التجاري.

والعيب الرئيسي على الخيارات غير السائلة هو أنك ستحصل على تسعير ضعيف عند بدء أو تعديل موضع خيار.

العائق الأكثر وضوحا لخيارات تداول الأسهم منخفضة الحجم هو انتشار واسع محاولة-أسك.

عندما لا يتم تداول الكثير من الخيارات، أو بالأحرى عندما لا يكون الكثير من الأسهم الأساسية تتغير اليدين، فإنك ستكون أكثر تحت رحمة صناع السوق، الذين يحتاجون أيضا إلى حماية أنفسهم من سيولة منخفضة والبيئة، والذين غالبا ما تتضمن الصفقات في الأسهم الأساسية كوسيلة للتحوط أنفسهم عند معالجة طلبك.

وفيما يلي بعض الأمثلة لترى لنفسك - في أول واحد، كان جنج يتداول حوالي 67.65 $ / سهم في وقت هذا الطباعة شاشة سلسلة الخيار:

الآن، على عكس نموذج خيار الأسهم جونج (جونسون آند جونسون)، حيث في انتشار عرض التسعير المال هو مجرد سنت واحد، كيم (ريال مدريد العقارية) لديها حجم أقل بكثير، ونتيجة لذلك، يمكنك أن ترى أن العرض، نسأل انتشار أوسع بكثير، وهذا يعني من عند بدء التجارة أو محاولة لضبط واحد، صانع السوق سوف تتخذ خفضا كبيرا:

عوامل التسعير الخيار.

ولكي نكون منصفين، هناك عدد من العوامل التي تشارك في انتشار العطاءات. انها ليست مجرد حجم في الكامنة أو النشاط في سوق الخيارات نفسها.

ولكن بطريقة ما، ترتبط بعض هذه العوامل ببعضها البعض.

خذ مثال جنج حيث يتم تسعير الخيارات بزيادات 0.01 $. إن الزيادات المئوية في المائة هي أكثر ارتباطا بشركة جنج كونها شركة ذات سقف ضخم عالي السيولة يتم تداول الكثير من الخيارات فيها.

ولكن هذا المبلغ عند عرض السعر النقدي هو فقط 0.01 دولار (0.60 - 0.61 دولار أمريكي) هو مؤشر كاف أنه حتى لو كانت الخيارات بسعر 0.05 دولار أمريكي، فإن التسعير سيكون أكثر كفاءة (وجاذبية لتجار الخيارات) أكثر من فهي على انخفاض حجم المخزون مثل كيم.

ضبط و المتداول خيارات الأسهم إليكيد.

بالنسبة لي، والمشكلة الأكبر مع تداول الخيارات السائلة ليست كثيرا مع بدء التجارة ولكن بدلا عندما يتعلق الأمر الوقت لضبط أو لفة موقفكم.

الطريقة أنا خيارات التجارة، وأنا أعلم أن قرش والمعدل السنوي ما عوائدي سوف يكون على هذا الجزء من التجارة (أنا عادة عرض الخيار الصفقات أكثر من حملة أو سلسلة من الصفقات بدلا من حدث مرة واحدة). لذلك، في هذا الصدد، حتى لو كان التسعير ليست مثالية، وأنا أعلم مقدما ما هي الأرقام وما إذا كانت هذه الشروط ستكون مقبولة بالنسبة لي.

ولكن ماذا يحدث إذا كانت التجارة تتعارض معي؟ لأنني أركز على الشركات عالية الجودة واقامة الصفقات مع المزايا الهيكلية الحقيقية، وأنا تقريبا أبدا حجز خسارة - بدلا من ذلك، سوف لفة وضبط الموقف إلى بلدي ميزة على المدى الطويل مع الاستمرار في حجز الدخل قسط إضافي طوال حياة التجارة (أو سلسلة من الصفقات).

ولكن في تجربتي، هذه التعديلات ولفات هي أكثر صعوبة عند التعامل مع الخيارات التي لديها كبيرة ينتشر طلب العطاءات. ويمكن أن يعني التسعير الضعيف الفرق بين تدوير تجارة تحت الماء لعائدات لا تزال كريمة وتداول واحد للعائدات النادرة (أي الأموال الميتة).

وهي ليست مجرد انتشار واسع الانتشار الذي يجعل الأمر أكثر صعوبة. مع الأسهم والخيارات المتداولة على نحو طفيف، وعادة ما تكون لابس (خيارات طويلة الأجل مع تواريخ انتهاء الصلاحية 9 أشهر إلى 2 1/2 سنة بعيدا) غير متوفرة.

أقل مرونة لديك عند المتداول أو تعديل التجارة، وأكبر رياح عكسية هناك لنجاحك في نهاية المطاف.

هذا لا يعني أنه يجب أن لا تتاجر أبدا خيار غير سائلة (أنا عقدت فعلا عقد 3 وضع عارية وضع على كيم في وقت كتابة هذه السطور)، ولكن عليك أن تعترف العيوب الهيكلية للقيام بذلك.